这个世界上，最可怕的就是用心，用心一定能做事情。备考期货从业考试，需要多练习以加深对知识点的印象。乐考网网校精心准备2023年期货从业资格考试《投资分析》模拟试题，助力考生备考！
1、为了对冲该风险，该企业应该（）。【客观案例题】
A.买入远期美元
B.卖出远期美元
C.买入远期欧元
D.卖出远期欧元
正确答案:A、D
答案解析:国内企业面临800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款的外汇风险敞口；即面临未来美元升值，欧元贬值的风险，所以应买入远期美元，卖出远期欧元。选项AD正确。
2、为了保证投资者的最大亏损止于全部本金，产品加入的期权结构是（）。【客观案例题】
A.执行价为指数初值的看涨期权
B.执行价为指数初值的看跌期权
C.执行价为指数初值的两倍的看跌期权
D.执行价为指数初值的两倍的看涨期权
正确答案:D
答案解析:指数大幅上升，投资者不但会失去全部投资本金，而且可能会进一步亏损。因此票据设置了最小赎回条款，使得投资者的最大亏损止于全部的投资本金，即100×[1-（指数期末值-指数期初值）÷指数期初值]=0，整理得到，指数期末值=2指数期初值。这相当于投资者从发行人那里获得了执行价为指数初值的两倍的看涨期权，选项D正确。
3、场内金融工具的特点不包括（）。【单选题】
A.通常是标准化的
B.在特定交易所内交易
C.具有较好的流动性
D.时间效率较低
正确答案:D
答案解析:场内金融工具通常是标准化的，在特定的交易所内集中交易，通常具有比较好的流动性，方便交易者及时地以较低的交易成本来调整头寸。这是利用场内金融工具进行风险对冲的一个优势，即对冲交易的成本比较低，时间效率较高。
4、假设人民币/欧元的即期汇率是0.1053，欧元/人民币的即期汇率是9.5，那么该企业付出的成本（）万元。【客观案例题】
A.6.2900
B.6.3886
C.6.3825
D.6.4825
正确答案:B
答案解析:汇率下降，低于执行价格时，企业不会执行手中的外汇期权，损失为全部权利金：0.0017×4×100=0.68欧元；即0.68 欧元× 9.3950=6.3886万元。
5、大宗商品在资产组合中的配置应用主要有（）几类。【多选题】
A.阿尔法策略
B.商品的指数策略
C.CTA策略
D.避险策略
正确答案:B、C
答案解析:大宗商品在资产组合中的配置应用主要分为两类：第一类是商品的指数策略，是将商品作为资产配置的一部分；第二类是商品的主动投资，即CTA策略。
6、最常见的敏感性指标包括（）。【多选题】
A.衡量利率风险的久期
B.衡量股票价格系统风险的β系数
C.衡量利率风险的凸性
D.衡量衍生品风险的希腊字母
正确答案:A、B、C、D
答案解析:最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。选项ABCD正确。
7、假设6月16日和7月8日该贸易公司分两次在现货市场上，以5450元/吨卖出20000吨和以5400元/吨卖出全部剩余棕榈油库存，则最终库存现货跌价损失为（）万元。【客观案例题】
A.180
B.200
C.380
D.400
正确答案:C
答案解析:总的库存为：20000+10000+10000-8000=32000吨；以5450元//吨卖出20000吨，则以5400元/吨卖出为12000吨；在现货市场上亏损：（5450-5550）×20000+(5400-5550)×12000=-380万元。
8、投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于（）。【单选题】
A.基差变动
B.国债期货的标的与市场利率的相关性
C.期货合约的选取
D.被套期保值债券的价格
正确答案:A
答案解析:套期保值的效果取决于被套期保值债券的价格和期货合约价格之间的相互关系，即取决于基差的变动，由此产生的风险称为基差风险。选项A正确。
9、在仓单质押融资业务中，影响质押率的因素有（）。【多选题】
A.质物新旧
B.融资企业资信水平
C.仓单标的货物价格变动程度
D.质物市场价格
正确答案:B、C
答案解析:质押率影响因素：（1）申请融资企业自身的资信水平；（2）仓单标的货物价格变动程度。选项BC正确。
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